Найбільшою темою Bonneville T120, випущеного в 2016 році, було те, що традиційний вертикальний двоциліндровий двигун був оснащений водяним охолодженням. Хоча це було неминуче з екологічних міркувань, існувало певне занепокоєння щодо того, чи вдасться зберегти "сучасний класичний" зовнішній вигляд Bonneville з радіатором і двигуном з водяним охолодженням. Однак нова модель (двигун) дійсно з'явилася, зберігши ребра для повітряного охолодження, в той час як вертикальний радіатор був розміщений між рамами, і характер Bonneville анітрохи не був втрачений. Новий двоциліндровий двигун з рідинним охолодженням був доступний у версіях об'ємом 900 і 1200 куб.см, причому 1200-кубовий був доступний у версіях з високим крутним моментом і високою потужністю, але Bonneville T120 вибрав 1200-кубовий двигун з високим крутним моментом. З огляду на використання на вулиці, для Bonneville T120 було обрано налаштування, що забезпечує максимальний крутний момент при 3100 об/хв. Управління дросельною заслінкою здійснюється за допомогою електричних сигналів, з двома режимами на вибір: "Дорога" та "Дощ". Також були доступні антипробуксовочна система, ABS, допоміжне зчеплення і USB-роз'єм. У 2021 модельному році Bonneville T120 Black відповідав стандарту Євро 5 і отримав ряд оновлень, включаючи світлодіодні фари і нову систему круїз-контролю. T120 Black також зазнав аналогічних змін.